上证180、180价值和180成长指数基金投资价值分析

2021-01-19 06:53  阅读 116 views 次 评论 0 条
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作者:梦夕林  来源:雪球原创专栏  版权归原作者所有

对于大部分的基金投资者来说,上证50、沪深300、中证500以及创业板指相信都有一定的了解,同时跟踪以上几个指数的基金总规模都很大,甚至达到几百亿的规模。而今天要介绍的上证180、上证180价值和上证180成长指数基金,规模就小得多,跟踪这3个指数的3只场外基金总规模不足5.5亿,真可谓是冷门指数基金!但是它们收益真的很低吗?真的就没有投资价值吗?

一、上证180、180价值和180成长指数简介

(1)上证180指数由沪市A股中规模大、流动性好的180只股票组成,反映上海证券市场一批蓝筹公司的股票价格表现。

该指数行业权重分布如下:

第一权重行业金融地产占比49.5%,工业占比13%,主要消费占比8.8%。

(2)上证180价值指数以上证180指数为样本空间,从中选取价值因子评分最高的60只股票作为样本股。

该指数行业权重分布如下:

金融地产占比66.6%,工业占比12.1%,可选消费占比7.6%。在价值因子下,金融地产占比更高。

(3)上证180成长指数以上证180指数为样本空间,从中选取成长因子评分最高的60只股票作为样本股。

金融地产占比50.1%,主要消费占比15.8%,工业占比8.1%。

以上三个指数都是每半年调整一次样本股,一般在每年的6月和12月进行调整。

二、上证180、180价值和180成长指数估值

从对比来看,股息率最高的是上证180价值指数,市盈率和市净率最低的也是上证180价值指数,市盈率和市净率低说明对应股票股价更低,同时也说明目前更具有投资价值。

三、上证180、180价值和180成长场外指数基金

(1)追踪上证180指数的场外基金是华安上证180ETF联接(040180),成立于2009年9月29日,目前规模2.48亿;

(2)追踪上证180价值指数的场外基金是华宝上证180价值ETF联接(240016),成立于2010年4月23日,目前规模0.86亿;

(3)目前已经没有追踪上证180成长指数的场外基金了。

四、从近2年、近3年和近5年长期收益对比来看,上证180价值>上证180成长>上证180。

(2)近6个月来看,还是:上证180价值>上证180成长>上证180。

因此从目前情况来看,这3个指数中上证180价值指数最具有投资价值。

 

五、上证180价值指数基金与上证50指数基金收益对比

一个指数基金是否具备较好的投资价值,其实标准很简单:可以长期跑赢沪深300和上证50即可,由于上证180价值指数投资风格偏大盘价值与上证50比较接近,因此将华宝上证180价值ETF联接与追踪上证50指数的场外基金做一个对比。

之前文章分析过,追踪上证50指数的场外基金增强型表现最佳的是易方达上证50指数A和中海上证50指数增强。

(1)长期收益对比情况

从近2年、近3年和近5年收益对比从高到低分别是易方达上证50指数A>华宝上证180价值ETF联接>中海上证50指数增强A。

易方达上证50指数A一直在场外上证50指数基金中一枝独秀,而上证180价值指数在没有增强策略的基础上超越了上证50指数增强基金中业绩排名第2的中海上证50指数增强基金,这个结果也是意料之外,同时大幅跑赢了普通型上证50指数基金。说明上证180价值指数在长期收益上足够优秀!

虽然上证180、180价值和180成长指数基金偏冷门,但是在低估指数中180价值指数基金现在绝对具备优秀的中长期投资价值,同时还有对应的场内ETF可以选择。

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